Présentation Média: LiquidShare, une solution au service des PME

1 – Une nouvelle infrastructure simplifiée, dédiée aux PME

• Réduction des couts de règlement livraison
• Amélioration de la liquidité
• Emergence d’un écosystème dédié
• Transparence de l’actionnariat
• Analyse d’autres simplifications

2 – Résultat de la session Pilote de Décembre

L’infrastructure actuelle: un univers alambiqué et opaque pour les PME listées 

La solution LiquidShare: une infrastructure simplifiée et transparente développée  pour les PME  

Diminution du coût du règlement livraison entre l’acheteur et le vendeur

Accroissement de la liquidité et création d’un Ecosystème dédiée

1. Cette réduction du coût de règlement livraison permet de réduire l’écart entre le prix d’achat et le prix vente, et donc de favoriser la liquidité des titres.
   • Pour un montant moyen de transaction de 2000€, la réduction estimée du coût du règlement livraison est de 3,6€ (de 4,8 à 1,2€), soit 18 bps d’économie sur la transaction.
2. L’absence de clearing facilite l’intervention de brokers spécialisés qui n’ont pas besoin d’un agent compensateur pour devenir membre d’Euronext

LS Platform for SME: Transparence de l’actionnariat au porteur

LS Platform for SME: une nouvelle vision des actionnaires par la PME avec la visualisation sur un même écran de l’ensemble des positions au porteur 

o Positions des institutionnels dans les comptes de bénéficiaires finaux ouverts par les Custodians

o Positions ouvertes dans les comptes omnibus des Custodians regroupant de multiples investisseurs particuliers

LS Platform for SMEs: Une nouvelle gestion de l’actionnariat

LS Platform for SME : Accés aux données d’activité des actionnaires

1. Accès direct aux informations détaillées des investisseurs y compris la personne à contacter
   • Nom, prénom
   • Numéro de téléphone
   • Adresse email
2. Téléchargement des données investisseurs
   • Historique des achats et des ventes
   • Historique de la position titres

Autres améliorations en cours d’analyse

• Intégration des actionnaires au nominatif pur dans LS Platform for SMEs
• Intégration de la gouvernance d’entreprise / Vote
  • Espace personnalisé de création de votes et de collecte/consolidation des réponses
  • Partage de documents aux porteurs de droit de votes
  • Suivi de participation et diffusion de résultats en pré-AG
  • Récupération des rapports de dépouillement
  • Emargement des participants
• Identification d’autres structures de couts à réduire par mutualisation au sein de l’écosystème
  • Collecte commune des documents KYC pour les différents intervenants ( Euronext, CSD et  Agent Titre)
  •   Intégration du service de l’agent Titre au sein du CSD.

Objectif du pilote

Tester la plateforme LiquidShare avec tous les parties prenantes: Asset Manager, Brokers, Euronext, Custodians, Euroclear, Agents des PME ainsi que le recueil des commentaires de l’écosystème.

Résultats du pilote

Validation du workflow de base: Les ordres des Asset Managers sont exécutés en continue et au fixing par Optiq après la réservation sur Blockchain et immédiatement réglé / livré et notifié aux Custodians.

Connectivité pré-trade validée pour les cas ordinaires: Réussite de l’intégration de la plateforme LiquidShare aux systèmes de trading des Asset Managers, Brokers et Euronext

Validation du processus de DVP: Notifications en temps réel du règlement, de la position titre et cash, de l’actionnariat, des frais broker sur les applications internet des différents acteurs.

Validation des frais broker de règlement:  Intégration des frais broker théoriques dans le Smart Contract DVP lors de la réservation puis calcul de ceux-ci après exécution.

Validation des interfaces utilisateurs:  Compréhension des interfaces internet avec le niveau adéquat d’information pour chacun des acteurs.

Deux faits marquants

Trading avec règlement immédiat (one-click settlement): rapidité, intégration en temps réel et simplicité –  pas de retard, de rupture d’activité, d’erreur, de réclamation, d’évènement « on flow », de risques réglementaires au niveau de la NAV, de « black-out » en période de trading

Vue PME: Affichage en temps réel des actionnaires, des activités des investisseurs, incluant les entrants et les sortants. Impossible à produire aujourd’hui, il s’agit d’un rêve pour toute les PME.